Uma empresa importadora analisou seu fluxo de caixa e verificou uma posição futura (em 90 dias)

ENADE 2012 - QUESTÃO 28

Uma empresa importadora analisou seu fluxo de caixa e verificou uma posição futura (em 90 dias) na qual havia uma grande concentração de pagamentos assumidos com os fornecedores, em moeda estrangeira (US$), e as entradas de recursos destinadas para saldar essas obrigações (para o mesmo período) eram em moeda nacional (R$).

Constatou-se que não havia recursos disponíveis no caixa, pois a política de administração da empresa sempre objetivou uma situação superavitária, embora próxima de um equilíbrio entre as entradas e saídas.

A análise do fluxo de caixa ainda mostrou que, nas condições atuais de conversibilidade de moedas entre o dólar americano (US$) e o real (R$), não havia motivos para se preocupar. No entanto, os analistas do setor financeiro alertaram para um cenário de instabilidade muito provável da economia internacional que poderia descapitalizar a empresa com a elevação do valor do US$ frente ao R$.

A diretoria da empresa decidiu realizar uma estratégia de proteção cambial para diminuir o risco da oscilação nas cotações de conversibilidade entre as moedas.

Na situação descrita acima, qual das seguintes estratégias deveria ser adotada pela empresa?

A) Comprar imediatamente uma posição em US$ em valores suficientes para honrar seus compromissos futuros, aproveitando as condições atuais de conversibilidade de moedas entre o US$ e o R$.

B) Vender contratos futuros de US$, com valores suficientes e vencimentos compatíveis para honrar seus compromissos futuros.

C) Comprar contratos de opções de venda de US$ futuro, com valores suficientes e vencimentos compatíveis para honrar seus compromissos futuros.

D) Vender contratos de opções de compra de US$ futuro, com valores suficientes e vencimentos compatíveis para honrar seus compromissos futuros.

E) Realizar um contrato de SWAP, no qual trocaria sua posição futura em R$ por uma posição futura em US$, com valores suficientes e vencimentos compatíveis para honrar seus compromissos futuros.

QUESTÃO ANTERIOR:

- As decisões de investimentos e financiamentos de uma empresa são tomadas usando as técnicas tanto do valor futuro quanto do valor presente, isto é, levando-se para uma mesma data-base os valores financeiros já ocorridos e os valores ainda por ocorrer, mediante a aplicação de uma taxa de atratividade.

GABARITO:

E) Realizar um contrato de SWAP, no qual trocaria sua posição futura em R$ por uma posição futura em US$, com valores suficientes e vencimentos compatíveis para honrar seus compromissos futuros.

RESOLUÇÃO:

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PRÓXIMA QUESTÃO:

- O custeio variável fundamenta-se na ideia de que custos e despesas apuráveis por esse método são aqueles identificados diretamente com a atividade produtiva e vendas que sejam variáveis em relação ao volume produzido e vendido.

QUESTÃO DISPONÍVEL EM:

- Prova de Tecnologia em Gestão Financeira ENADE 2012 Com Gabarito